企業財務管理公式大全（會計人必備干貨）

　　一、傳統用財務公式

　　１．１短期償債能力比率

　　流動比率＝流動資產／流動負債；

　　速動比率（酸性測試比率）＝速動資產／流動負債；（速動資產＝貨幣資金＋應收賬款／票據＋交易性金融資產）

　　現金比率＝貨幣資金／流動負債；

　　現金流量比率＝經營活動現金流量凈額／流動負債；

　　營運資本＝流動資產－流動負債；＝長期資本－長期資產；

　　長期資本＝長期負債＋股東權益

　　１．２長期償債能力比率

　　資產負債率＝負債／資產；

　　產權比率＝負債／股東權益；

　　權益乘數＝資產／股東權益＝１＋產權比率；

　　長期資本負債率＝長期負債／長期資本；

　　現金流量與負債比率＝經營活動現金流量凈額／負債；

　　利息保障倍數＝息稅前利潤（ＥＢＩＴ）／利息支出＝（凈利潤＋利息費用＋所得稅費用）／利息支出；（利息費用＝費用化利息；利息支出＝費用化利息＋資本化利息）

　　現金流量利息保障倍數＝經營活動現金流量凈額／利息支出；

　　１．３營運能力比率

　　時期數（流量指標）／時點數（存量指標），時點數（存量指標）應取多個時點的加權平均數，減少季節性、偶然性或人為因素的影響。

　　時期數（流量指標）：利潤表數據、現金流量表數據；

　　時點數（存量指標）：資產負債表數據；

　　應收賬款周轉次數＝營業收入／應收賬款；（使用未計提壞賬準備的多個時點的應收賬款的加權平均數）

　?。簦椋穑螅喝绻麘召~款與日俱增，但貨幣資金回款日益減少，則企業的賒銷可能出現了嚴重的問題。

　　存貨周轉率＝營業收入／存貨；（評價存貨的變現能力）（存貨多個時點加權平均數）

　　存貨周轉率＝營業成本／存貨；（評價存貨管理的業績）（存貨多個時點加權平均數）

　?。簦椋穑螅喝绻岸舜尕洠ㄔ牧希┱急仍黾?，一般預示企業存在大額銷售訂單、未來的銷售會增長；如果后端存貨（產成品）占比增加，一般預示企業銷路不暢、產品積壓。

　　總資產周轉次數＝營業收入／總資產；（總資產多個時點加權平均數）

　　總資產周轉天數＝３６５／總資產周轉次數＝３６５＊總資產／營業收入；（總資產多個時點加權平均數）

　　總資產周轉天數＝Σ各項資產周轉天數；（資產多個時點加權平均數）

　　總資產與營業收入比＝Σ各項資產與營業收入比；（資產多個時點加權平均數）

　　１．４盈利能力比率

　　營業凈利率＝凈利潤／營業收入；

　　總資產凈利率＝凈利潤／總資產；（總資產多個時點加權平均數）

　　權益凈利率＝凈利潤／股東權益＝總資產凈利率＊權益乘數＝營業凈利潤＊總資產周轉率＊權益乘數；（總資產多個時點加權平均數）

　　杜邦分析體系

　　１．５市價比率

　　每股收益＝（凈利潤－優先股股息）／流通在外普通股加權平均股數；

　　市盈率＝每股市價／每股收益；

　　每股凈資產＝（凈資產－優先股清算價值－拖欠的優先股股息）／流通在外普通股股數；

　　市凈率＝每股市價／每股凈資產；

　　每股營業收入＝營業收入／流通在外普通股加權平均股數；

　　市銷率＝每股市價／每股營業收入；

　?。簦椋穑螅汗善惫衫?、股票分割，不用考慮時間權重。

　　二、管理用財務公式

　　２．１管理用資產負債表

　　凈經營資產＝凈（金融）負債＋股東權益；

　　凈經營資產＝經營營運資本＋凈經營性長期資產；

　　經營營運資本＝經營性流動資產－經營性流動負債；

　　凈經營性長期資產＝經營性長期資產－經營性長期負債；

　　凈（金融）負債＝金融負債－金融資產

　　２．２管理用利潤表

　　凈利潤＝經營損益＋金融損益＝稅后經營凈利潤－稅后利息費用；

　　２．３管理用現金流量表

　　實體現金流量＝稅后經營凈利潤＋折舊攤銷－經營營運資本的增加－資本支出；

　　營業現金毛流量＝稅后經營凈利潤＋折舊攤銷＝（營業收入－付現經營營業成本－折舊攤銷）＊（１－Ｔ）＋折舊攤銷＝稅后營業收入－稅后付現經營營業成本＋折舊攤銷＊Ｔ；

　?。簦椋穑螅赫叟f攤銷＊Ｔ為折舊攤銷抵稅，帶來的現金流入。

　　營業現金凈流量＝營業現金毛流量－經營營運資本的增加；

　　實體現金流量＝營業現金凈流量－資本支出；

　　資本支出＝凈經營長期資產的增加＋折舊攤銷；

　　實體現金流量＝股權現金流量＋債務現金流量；

　　股東現金流量＝股利分配－股權資本凈增加；

　　股權資本凈增加＝股票發行－股票回購；

　　所有者權益的增加＝股權資本凈增加＋留存收益的增加

　　債務現金流量＝稅后利息費用－凈負債增加；

　　凈負債的增加＝新借的負債本金－償還的負債本金；

　　實體現金流量＝稅后經營凈利潤－實體凈投資＝稅后經營凈利潤－凈經營資產的增加；

　　稅后經營凈利潤＝凈利潤＋稅后利息費用

　　凈經營資產的增加＝所有者權益的增加＋凈負債的增加

　　２．４管理用杜邦分析公式

　　權益凈利率＝凈經營資產凈利率＋（凈經營資產凈利率－稅后利息率）＊凈財務杠桿；

　　凈經營資產凈利率＝稅后經營凈利潤／凈經營資產；

　　稅后利息率＝稅后利息費用／（凈負債）；

　　銷售百分比法

　　銷售百分比的假設：假設某些資產、負債與銷售額存在穩定的百分比關系，通過預計營業收入和相應的百分比，進而預計所需的資產、負債金額，最終確定需要籌集的資金量。

　　融資總需求＝凈經營資產的增加＝基期凈經營資產＊營業收入增長率；

　　外部融資需求＝融資總需求－可動用金融資產－留存收益的增加；

　　外部融資需求＝增加的營業收入＊經營資產銷售百分比－增加的營業收入＊經營負債銷售百分比－可動用金融資產－預計營業收入＊預計營業凈利率＊（１－預計股利支付率）；

　　內含增長率

　　內含增長率的概念：只靠內部積累，即：只靠增加的留存收益，實現銷售增長。（即：外部融資需求為“０”、可動用金融資產為“０”）

　?。埃皆黾拥臓I業收入＊經營資產銷售百分比－增加的營業收入＊經營負債銷售百分比－預計營業收入＊預計營業凈利率＊（１－預計股利支付率）

　　兩邊同時除以“增加的營業收入”

　?。埃浇洜I資產銷售百分比－經營負債銷售百分比－｛（基期營業收入＋增加的營業收入）／增加的營業收入｝＊預計營業凈利率＊（１－預計股利支付率）

　　分子分母同除以“基期的營業收入”

　?。埃絻艚洜I資產銷售百分比－｛（１＋增長率）／增長率｝＊預計營業凈利率＊（１－預計股利支付率）

　　增長率＝（營業凈利率＊凈經營資產周轉率＊利潤留存率）／（１－營業凈利率＊凈經營資產周轉率＊利潤留存率）

　　可持續增長率

　　可持續增長率的概念：在不增發新股或回購股票，不改變經營效率（即：不改變營業凈利率和資產周轉率）和財務政策（即：不改變權益乘數和利潤留存率）時，下期銷售所能達到的增長率。

　　在可持續增長模型下，增加的所有者權益＝增加的留存收益；可持續增長率＝所有者權益增長率；

　　可持續增長率＝（本期凈利潤＊本期利潤留存率）／期初股東權益；

　　可持續增長率＝（權益凈利率＊利潤留存率）／（１－權益凈利率＊利潤留存率）

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